El 'efecto Draghi' dejó de sentirse esta mañana en los mercados después de que un portavoz del Banco Central de Alemania descartara la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) pudiera volver a intervenir en el mercado de deuda reactivando la compra de bonos. El representante del Bundesbank dijo que la compra de bonos por parte del Banco Central Europeo crearía "falsas expectativas". Al mismo tiempo, reiteró la oposición de Berlín a que el Mecanismo Europeo de Estabilidad recibiera las facilidades del BCE para poder recapitalizar a los bancos directamente.
Esta posición neutralizó las palabras ayer desde Londres del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, y los comentarios a Bloomberg de Ewald Nowotny, presidente del Banco de Austria.
El banquero italiano dijo que haría "todo lo que esté en nuestras manos para proteger al euro. Y créanme, será suficiente", lo que desató la euforia por la posibilidad de que pudieran volver a reactivar la compra de bonos. Nowotny, por su parte, abrió las puertas a que se concediera la ficha bancaria al Mecanismo Europeo de Estabilidad lo que aumentaría su poder económico para recapitalizar directamente los bancos en problemas e, incluso, adquirir deuda de los países de la Eurozona más afectados por la crisis.
Tobogán en la prima
De este modo y pese a un buen inicio de sesión que parecía augurar una nueva jornada positiva como la del jueves, la prima de riesgo comenzó a repuntar a partir de las 10.30 horas. Tras un leve descenso hasta los 546 puntos básicos el diferencial retornó a los 562 puntos básicos del día anterior con una rentabilidad del 6,89%.
El festín tampoco se repitió en la bolsa de Madrid -el jueves obtuvo sus mejores resultados en dos años-. El Ibex 35 abrió con ligeras ganancias pero a la misma hora invertía la tendencia alcista y comenzaba a registrar pérdidas que en apenas tres cuartos de hora tocaban ya el 1,7%.
La inestabilidad marcó también a la prima de riesgo italiana en la apertura de mercados con el diferencial entre los btp italianos y los bund alemanes cayendo primero hasta los 460 puntos para volver a subir hasta los 484 en pocas horas. Lo mismo se puede decir de las bolsas europeas. Milán caía un 0,60% en torno a las 11.00 horas, Fráncfort un 0,35% y París un 0,24%.
Este viernes el Fondo Monetario Internacional publicará un informe sobre la economía española que podría hacer cambiar de signo de nuevo ambos indicadores.
En cuanto a los seguros de impago de deuda ("credit default swap" o CDS), relativos a los bonos a diez años de España para cubrir la posibilidad de impago de 10 millones de dólares se cambiaban a 538.020 dólares anuales, lejos de los 561.070 dólares que marcaban la víspera a esta hora. De este modo, los CDS de España se mantienen como los quintos más caros del mundo, sólo por detrás de los de Argentina, Venezuela, Ucrania y Portugal.
Los futuros, que adelantan el comportamiento de la deuda europea caían al 143,87 % desde el 144,01 % anterior, en tanto que los que predicen el futuro de la deuda estadounidense comenzaban la jornada en el 152,05 %.
